Helstu drifkraftar fyrir markaðseftirspurn eftir grafítíseruðu jarðolíukóki
1. Sprengileg eftirspurn í nýja orkugeiranum
Kjarnahráefni fyrir anóðuefni fyrir litíumrafhlöður: Lítið brennisteinsinnihald jarðolíukoks, með brennisteinsinnihald undir 0,5%, veldur ekki rúmmálsþenslu við grafítmyndun, sem gerir það að lykilhráefni fyrir anóðuefni fyrir litíumjónarafhlöður. Árið 2024 náði heimsframboð eftir anóðuefnum fyrir litíumrafhlöður 2,2 milljónum tonna, sem samsvarar eftirspurn eftir yfir 3 milljónum tonna af jarðolíukoksi. Hins vegar var raunverulegt framboð aðeins 2,6 milljónir tonna, sem leiddi til 13% framboðsbils. Með hraðri vexti markaðarins fyrir rafknúin ökutæki (spáin er um að heimsframboð rafknúinna ökutækja nái 30 milljónum eininga árið 2026) mun eftirspurn eftir anóðum fyrir litíumrafhlöður fyrir jarðolíukoks halda áfram að hækka, sem ýtir undir verð á hágæða jarðolíukoksi (eins og lágbrennisteinskoksi).
Aukin eftirspurn í sólarorkuiðnaðinum: Árið 2024 jókst alþjóðleg eftirspurn eftir sólarorkukóksi um 35%, þar sem fyrirtæki sem framleiða kísilefni (eins og Tongwei og GCL-Poly) kepptu um kók með lágu brennisteinsinnihaldi, sem ýtti enn frekar undir verðhækkun.
2. Stöðug eftirspurn í hefðbundnum iðnaðargeira
Álframleiðsluiðnaður: Jarðolíukók er aðalhráefnið fyrir forbakaðar anóður í framleiðslu á áli, notað til að bæta skilvirkni rafgreiningarinnar. Þótt eftirspurn í áliframleiðsluiðnaðinum hafi orðið fyrir áhrifum af leiðréttingum á álverði, er langtímaeftirspurn stöðug.
Stálframleiðsla: Jarðolíukók er mikið notað sem kolefnisaukefni og hráefni fyrir grafítrafskaut í stálframleiðslu í rafbogaofnum. Með áætlun Kína um að auka hlutfall rafbogaofnastáls í 15%-20% fyrir árið 2025 mun eftirspurn eftir jarðolíukóksi aukast enn frekar.
Eldsneytisgeirinn: Jarðolíukoks, með hátt hitagildi, er almennt notað sem eldsneyti í iðnaði eins og glerverksmiðjum, virkjunum og sementsverksmiðjum. Þó að ódýrt kol hafi komið í staðinn fyrir brennisteinsríkt eldsneytiskoks, er lágbrennisteinskoks enn samkeppnishæft á markaði fyrir dýrt eldsneyti.
3. Þröngt framboð
Minnkun á hreinsunargetu: Samkvæmt alþjóðlegri „tvíþættri kolefnislosun“-stefnu hafa evrópskar og bandarískar hreinsunarstöðvar hraðað útfasun úreltrar afkastagetu. Árið 2024 minnkaði hreinsunargeta í Evrópu um 8% milli ára, en lokunartíðni bandarískra skiferolíuhreinsunarstöðva náði 12%, sem leiddi til mikillar lækkunar á framboði á lágbrennisteinsolíukoksi.
Takmörkuð innlend framleiðsla: Innlend framleiðsla á jarðolíukoksi hefur minnkað frá árinu 2025 vegna lokunar og viðhalds á nokkrum seinkuðum kóksframleiðslueiningum og lækkunar á rekstrarhraða. Þó að framfarir í samþættingarverkefnum milli hreinsunar og efna muni knýja áfram framleiðsluvöxt, er erfitt að draga úr skammtíma framboðsþrengingum.
Ónóg innflutningsuppbót: Framleiðsla erlendis á kóksi með lágu brennisteinsinnihaldi er takmörkuð og auknar takmarkanir Bandaríkjanna á útflutningi á grafíti til Kína hafa neytt kínversk anóðufyrirtæki til að færa sig yfir í innlent jarðolíukók, sem eykur enn frekar þrýsting á innlenda eftirspurn.
4. Stefnumótun og markaðsdýnamík
Strangari umhverfisstefnur: Fyrirtæki eru skyldug til að fjárfesta meira fé í að uppfæra búnað til að uppfylla umhverfiskröfur, sem óbeint eykur framleiðslukostnað. Til dæmis leiddu umhverfisbundnar framleiðslutakmarkanir í Hebei og Henan héruðum til framboðstakmarkana í byrjun árs 2025.
Áhrif viðskiptahindrana: Aukin útflutningstakmörkun Bandaríkjanna á grafíti til Kína hefur aukið kostnað kínverskra anóðufyrirtækja við innkaup á hráefnum, sem hefur leitt til hækkandi verðs á jarðolíukóki.
Birgðaspekúlering: Kaupmenn hafa safnað birgðum upp í sögulegt hámark, þar sem birgðir innanlands í höfnum hafa lækkað úr 2 milljónum tonna árið 2023 í 800.000 tonn, sem skapar tilbúna „fölskan skort“ og hækkar verð enn frekar.
5. Kostnaðarflutningur og áhrif staðgöngu
Sveiflur í verði á hráolíu: Fylgnin milli verðs á jarðolíukóksi og verðs á hráolíu er um það bil 0,8. Árið 2024 fór alþjóðlegt olíuverð upp fyrir 120 á tunnu, sem þjappaði saman framlegð olíuhreinsunar og leiddi til framleiðsluskerðingar hjá olíuhreinsunarstöðvum, sem jók enn frekar skort á jarðolíukóksi. Þó að búist sé við að verð á Brent hráolíu lækki niður í 51 á tunnu fyrir árið 2026, er skammtímakostnaðarstuðningur enn sterkur.
Þrýstingur á tæknilega staðgengi: Fjöldaframleiðsla á kísill-kolefnisanóðum Tesla í 4680 rafhlöðum, sem bæta orkuþéttleika um 20%, gæti hraðað staðgengisferlinu ef verð á jarðolíukóksi helst hátt. Hins vegar tekur markaðssetning á kísill-byggðum anóðum enn 3-5 ár, þannig að skammtímaáhrif á eftirspurn eftir jarðolíukóksi eru takmörkuð.
Birtingartími: 30. september 2025