Helstu þættir sem hafa áhrif á verðsveiflur á markaði með grafítíseruðu jarðolíukóki
I. Eftirspurnarhlið: Útþensla iðnaðar á eftirspurn og tilkoma nýrra geira
- Eftirspurn frá rafgreiningariðnaði áls og grafítrafskauta
Grafítíserað jarðolíukók er kjarnahráefni fyrir forbakaðar anóður í rafgreiningariðnaði áls og lykilefni í framleiðslu á grafít rafskautum. Sveiflur í framleiðslugetu rafgreiningaráls hafa bein áhrif á eftirspurn:- 2017–2018: Aukin framleiðsla á stáli í rafbogaofnum leiddi til aukinnar eftirspurnar eftir grafít-rafskautum, þar sem verð á jarðolíukóksi hækkaði úr 1.200 RMB/tonn í yfir 7.000 RMB/tonn.
- 2024: Takmarkanir á kolefnislosun neyddu sum fyrirtæki í rafgreiningu áls til að draga úr framleiðslu, sem dró úr eftirspurn eftir jarðolíukóki og setti verðþrýsting niður á við.
- Geymsla rafhlöðuorku: Vaxandi eftirspurn eftir grafítrafskautum ýtti enn frekar undir verð á jarðolíukóksi.
- Sprengilegur vöxtur í eftirspurn eftir anóðuefni fyrir litíumrafhlöður
- 2024: Heimsframboð eftir anóðuefni fyrir litíumrafhlöður náði 2,2 milljónum tonna, sem krefst yfir 3 milljóna tonna af jarðolíukóki, en raunverulegt framboð var aðeins 2,6 milljónir tonna, sem skapaði 13% framboðsbil.
- 2025: Kínversk fyrirtæki sem framleiða anóðuefni skipulögðu framleiðslugetu upp á yfir 5 milljónir tonna (langt umfram áætlaða heimseftirspurn upp á 3,5 milljónir tonna), sem jók samkeppni um hráefni og lækkaði verð á lágbrennisteinsolíukóksi nálægt 6.000 júanum/tonn, sem er 150% hækkun frá byrjun árs 2023.
- Aukin eftirspurn eftir sólarorkuiðnaði
- 2024: Heimseftirspurn eftir sólarorkukóksi jókst um 35%, þar sem framleiðendur kísillefna (t.d. Tongwei, GCL) kepptu um koks með lágu brennisteinsinnihaldi, sem ýtti verðinu upp.
II. Framboðshlið: Samdráttur í framboðsgetu og truflanir á framboðskeðjunni
- Samdráttur í olíuhreinsunargetu
- Alþjóðleg stefna um tvöfalda kolefnislosun: Hraðari útfasun úreltrar olíuhreinsunargetu í Evrópu og Bandaríkjunum leiddi til 8% samdráttar í evrópskri olíuhreinsunargetu milli ára og 12% lokunartíðni meðal bandarískra olíuhreinsunarstöðva fyrir leirskifer árið 2024, sem dró verulega úr framboði á lágbrennisteinsinnihaldi jarðolíukoksi.
- Lokun kínverskra olíuhreinsunarstöðva: Í febrúar 2025 tilkynntu sjálfstæðar olíuhreinsunarstöðvar Shandong (Guangrao, Rizhao, Zibo) um ótímabundna viðhaldslokun, sem þrengdi enn frekar að framboði á markaði.
- Birgðaspekúlering og hamstur kaupmanna
- Hamstur kaupmanna: Árið 2024 söfnuðu kaupmenn metbirgðum, sem minnkaði innlendar hafnarbirgðir úr 2 milljónum tonna árið 2023 í 800.000 tonn, og skapaði þannig „falskan skort“.
- Innflutningsháðni: Kína flutti inn kók með háu brennisteinsinnihaldi frá Rússlandi og Venesúela og notaði brennisteinshreinsunaraðferðir til að draga úr framboðsþrýstingi, þó að kostnaður hækkaði um 5%.
- Landfræðileg spenna og viðskiptahindranir
- Útflutningstakmarkanir Bandaríkjanna á grafíti til Kína: Þvinguðu kínversk fyrirtæki sem framleiða anóðuefni til að reiða sig á innlent jarðolíukók, sem jók innlenda eftirspurn.
- Verð á hráolíu: Árið 2024 fór alþjóðlegt olíuverð yfir 120 Bandaríkjadali á tunnu, sem lækkaði framlegð hreinsunar og leiddi til þess að hreinsunarstöðvar drógu úr framleiðslu, sem jók skort á jarðolíukóksi.
III. Stefnumál og umhverfisreglugerðir: Hækkandi kostnaður og tæknileg staðgengill
- Strangari umhverfisstefnur
- Mikil aukning í eftirspurn eftir kóksi með lágu brennisteinsinnihaldi: Eftirspurn eftir jarðolíukoxi með lágu brennisteinsinnihaldi (brennisteinsinnihald <0,5%) var marktækt meiri en koksi með háu brennisteinsinnihaldi vegna þess að umhverfisstaðlar voru uppfylltir, sem jók verðmuninn.
- Hærri framleiðslukostnaður: Aukinn kostnaður við að uppfylla umhverfisreglur fyrir framleiðendur jarðolíukoks hækkaði verð.
- Ógn af tæknilegum staðgöngum
- Aukning á notkun kísill-anóða: Fjöldaframleiðsla Tesla á 4680 rafhlöðum með kísill-kolefnisanóðum jók orkuþéttleika um 20%. Langvarandi hátt verð á jarðolíukóksi gæti hraðað þessari þróun í staðgengilsframleiðslu.
- Endurvakning náttúrulegs grafíts: Yfirborðsbreytt náttúrulegt grafít (t.d. nanó-kísillkarbíðhúðun) náði endingartíma sem var meira en 2.000 lotur á 30% lægra verði en tilbúið grafít, sem að hluta til kom í staðinn fyrir jarðolíukók.
IV. Markaðsstemming og fjármagnsspekúlering
- Sundurliðun verðflutningsferla
- Verðþrýstingur í framleiðslu: Leiðandi kínversk fyrirtæki í litíumrafhlöðum kröfðust 15% verðlækkunar á anóðuefni, sem lækkaði framlegð framleiðenda grafítísks jarðolíukóks úr 35% í 8%.
- Lengri greiðsluskilmálar: Greiðslutími viðskiptakrafna lengdist úr 90 dögum í 180 daga, sem jók áhættu í sjóðstreymi fyrir lítil og meðalstór fyrirtæki.
- Afkastagetubólur og samþjöppun iðnaðarins
- Markaðsþéttni: Markaðshlutdeild CR5 (fimm efstu fyrirtækin) jókst úr 70% í 85%, þar sem fyrirtæki í lokin hættu í stórum stíl.
- Alþjóðleg samkeppni: Japönsk og suðurkóresk fyrirtæki (t.d. POSCO Chemical) flýttu yfirtökum á kínverskum framleiðendum í annars flokks til að ná eftirstandandi markaðshlutdeild.
V. Framtíðarhorfur: Jafnvægi framboðs og eftirspurnar og verðsveiflupunktar
- Þrýstingur niður á við
- 2H 2025: Gert er ráð fyrir að ný hreinsunargeta í Mið-Austurlöndum og á Indlandi muni minnka framboðsbilið á kóksi með lágu brennisteinsinnihaldi niður í 5%.
- Áhætta á hækkun
- Hráolía yfir 150 Bandaríkjadölum/tunnu: Langvarandi lág nýtingarhraði olíuhreinsunarstöðva gæti hækkað verð á jarðolíukóki í 8.000 júaní/tonn.
- Tæknilegar breytingar á vegvísi
- Tilbúið grafít: Markaðshlutdeild mun lækka úr 80% í 60% og verður áfram ríkjandi leið.
- Náttúrulegt grafít: Hlutdeild eykst úr 15% í 25% og nýtir sér kostnaðarhagkvæmni.
- Kísill-/hart kolefni: Hlutdeild eykst úr 5% í 15% og opnar fyrir annað vaxtarstig.
Birtingartími: 16. september 2025